Zware verliezen zwaaien de crypto-asset-fondsen bij Pantera Capital, een van de oudste cryptocurrency-investeringsmanagers, en creëren een schril contrast met de winsten van zijn bitcoin-fonds.
De divergentie van hedge- en bitcoin-fondsen
Het vlaggenschip van Pantera Capital, een fonds dat BTC sinds 2013 en Bitcoin Cash (BCH) sinds 2017 heeft gehouden, verloor in 75,6 2018% van de citaat en behaalde 87,7% in 2019, volgens interne rapporten.
De afgelopen twee jaar hebben het rendement van bitcoin-fondsen een recordhoogte van 10.162% gebracht, een daling van 54% ten opzichte van de piek van 22.321% in 2017, maar nog steeds ver boven het rendement van elite-fondsen.
Meer recentelijk waren drie in 2017 gecreëerde hybride hybride hedgefondsen van Pantera Capital zeer negatief, wat erop wijst dat toegang tot het bedrijfsleven geen indicatie was van de investeringsprestaties en dat de nieuwe instrumenten zeer riskant of moeilijk te beheren waren voor het bedrijf.
De meest exotische investeringen in het Digital Asset Fund waren de ERC-20-tokens en contracten op Augur, een portaal voor crypto-weddenschappen gecreëerd door de investeringsmanager van Pantera Capital, Joey Krug.
Dan Morehead, de eerste Chief Investment Officer en voormalig Chief Financial Officer van Tiger Management, richtte Pantera Capital op in 2013. De cryptocurrency investeringsmaatschappij registreerde uiteindelijk $ 470 miljoen aan activa onder beheer (AUM) via zeven non-venture- en venture-fondsen boekjaar 2019.
Het passieve bitcoin-fonds had $ 110 miljoen, de drie hedgefondsen $ 90 miljoen en de drie durfkapitaalfondsen $ 270 miljoen. Ongeveer $ 95 miljoen ging naar de eerste twee risicofondsen. Het derde durfkapitaalfonds heeft sinds 175 $ 2018 miljoen opgehaald om te investeren in cryptocurrency-bedrijven van elke omvang.
De dynamiek van fondsen
Het trackrecord van Pantera Capital laat zien hoe marktkrachten de prestaties van een fonds kunnen beïnvloeden. Het beste jaar 2017, gedreven door een opwaartse doorbraak in de prijzen van cryptocurrency, leverde regelmatige en langetermijnrendementen op van bitcoins, digitale activa en ICO-fondsen met stijgingen van respectievelijk 1,565%, 145,6%, 347,6. 6% en XNUMX%.
Het slechtste jaar - 2018, geleid door een crypto-marktcrisis - daalde 87,2% van het digital asset fund, 83,1% van het reguliere ICO-fonds en 9,6% van het ICO-fonds naar langetermijn. Het weer kan de situatie echter omkeren.
Bovendien heeft de aanwezigheid van institutionele beleggers Pantera-kapitaal niet geïmmuniseerd tegen de volatiliteit van virtuele valuta's. Er is minimaal $ 100.000 vereist om te investeren in de vier Pantera Capital-fondsen.
Regelgevende belemmeringen kunnen verantwoordelijk zijn voor de volatiliteit van de markt voor cryptocurrency. Sommige Panco Capital ICO-investeringen zijn aangegaan met Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), investeringscontracten gericht op het kaderen van plannen met crypto-activa in de bestaande effectenwetgeving.
Pacificatie is geen garantie in de Verenigde Staten, de referentiebasis van Pantera Capital, en zou de tekortkomingen van het ICO-investeringsmodel kunnen verklaren.
