Verenigde Staten: de digitale valuta van de centrale bank kan banken vervangen, maar tegen een vergoeding

Volgens onderzoek van de Federal Reserve van Philadelphia in de Verenigde Staten zou Digital Bank Digital Currency op een dag banken kunnen vervangen. Maar dit brengt risico's met zich mee.

Onderzoek van de Federal Reserve

Het onderzoeksdocument getiteld "Central Bank Digital Currency: central bank for all?" - bestudeerde de implicaties van een rekening in een digitale bank van de centrale bank (CBDC), waarbij hij zich concentreerde op de potentiële concurrentie ervan met de traditionele rol van het transformeren van looptijden van commerciële banken.

"De introductie van digitale valuta kan een fundamentele verandering in de architectuur van een financieel systeem rechtvaardigen, zoals een centrale bank" open voor iedereen ", luidt het document. Fed-onderzoek, ontwikkeld in samenwerking met de universiteiten van Pennsylvania en Chicago, heeft onderzocht wat de implicaties zijn van de introductie van een CBDC en hoe dit financiële bemiddeling zou kunnen beïnvloeden.

Het doel was met name om de rol van CBDC's te verkennen bij het "de consumenten de mogelijkheid geven om rechtstreeks een bankrekening bij de centrale bank aan te houden", in wezen ter vervanging van de rol die commerciële banken momenteel spelen.

Looptijdtransformatie verwijst naar de praktijk van financiële instellingen om geld te lenen voor kortere tijden dan zij lenen. Dit wordt vaak gedaan dankzij de deposito's van spaarders, waardoor dergelijke leningen worden omgezet in langlopende leningen zoals hypotheken.

Het is de rol van commerciële banken om de behoeften van geldschieters en leners te vergemakkelijken. Dit proces kan echter averechts werken, alsof er een moment van paniek of een rush naar de banken was waarbij alle spaarders direct geld probeerden op te nemen of de geldmarkten plotseling opdroogden door kredietinstellingen die dat niet deden meerdere kortlopende leningen verstrekt.

conclusies

In het document werd vastgesteld dat de reeks kredieten die via particuliere financiële bemiddeling (commerciële banken) werd bereikt, ook met een CBDC kon worden bereikt, op voorwaarde dat de concurrentie met deze commerciële banken en deposanten niet in paniek raakt.

Het document leverde echter ook kosten op. “Ons equivalentieresultaat (tussen de twee banken) heeft een sinistere tegenhanger. Als de concurrentie van commerciële banken in het gedrang zou komen (bijvoorbeeld door enige fiscale subsidie ​​van deposito's van centrale banken), zou de centrale bank aandacht moeten besteden aan haar keuzes om te voorkomen dat er chaos ontstaat met de rol van het transformeren van looptijden ", aldus document.

Met andere woorden, als CBDC's de rol van commerciële banken verstoren en meer geld lenen, bestaat de vrees dat centrale banken de geldmarkten kunnen schaden.

Het document toonde ook aan hoe de "starheid van het contract van de centrale bank met de banken van investering"Kan paniek ontmoedigen, en als deposanten uitsluitend bij de centrale bank gaan storten, kan het een" depositemonopolie "worden, waarbij deposito's van de commerciële banksector worden aangetrokken.

'Deze monopolistische macht zou de krachten elimineren die de centrale bank ertoe aanzetten om de sociaal optimale mate van volwassenheidstransformatie te bieden', zegt het Fed-document.