Door een vergissing in MakerDAO's kredietprocedure kunt u uw schuldposities onder de minimumgarantie sluiten

Leninghouders kunnen dankzij een eenvoudige truc schuldposities op het MakerDAO-leningsplatform onder het onderpandminimum van 150% sluiten.

De ontdekking van de startup B.Protocol

Een maas in de markt voor collateralized schuldposities (CDP). investeren) van MakerDAO, ontdekt door de Israëlische startup B.Protocol, stelt je in staat CDP’s veel soepeler te sluiten dan het systeem je toestaat vanwege een kleine vergissing op de veilingmarkt, volgens een bericht gedeeld door de startup.

Het uitleenprotocol is bedoeld om posities automatisch te sluiten nadat het uitstaande onderpand backing dai (DAI) onder de 150% is gedaald. Maar een eenvoudige belfunctie biedt uitkomst door de kans op een boete te verkleinen.

Als de lener de CDP’s in kleine posities rond de $100 verdeelt, zo blijkt uit de analyse van het B.Protocol, zullen Keepers – die bieden op activa die zijn geliquideerd vanuit posities met onderpand – de posities niet liquideren vanwege moeilijkheden bij het berekenen van de winstmarge, aldus Yaron Velner, CEO van B. . in een interview.

Een positie – groot of klein – zou theoretisch enige tijd onder de onderpandlimiet kunnen worden aangehouden en zonder liquidatieboete kunnen worden gesloten, zei hij. Exacte waarden werden niet verstrekt vanwege de afwijkende aard van het probleem; Hoe lang een verlenging duurt, hangt af van Keepers die niet geïnteresseerd lijken te zijn in het kopen van kleine stations, zei Velner.

“Extrapolatie van deze resultaten naar een kluis van $1 miljoen suggereert dat het ongeveer $5.000 aan kosten zal kosten om deze in 7.800 kluizen te verdelen. Met andere woorden, u kunt uw kluis beschermen tegen toekomstige liquidaties door slechts 0,5% van de omvang ervan op te offeren”, aldus het bericht.

Dit wordt vergeleken met de typische haircut van 13% of meer die geliquideerde CDP-houders doorgaans moeten ondergaan als hun schulden/leningenratio onder de minimumdrempel komt.

Liquidatieheuristiek

De ontdekking zet druk op de liquidatiemarkten van MakerDAO, waarop al toezicht wordt gehouden door de gemeenschap. De creatie en vernietiging van de native stablecoin van het dai-platform is afhankelijk van zelfuitvoerende Maker-liquidaties op het juiste moment.

Echter, zoals B.Protocol stelt: “Het is onduidelijk of een dergelijke drempel bestaat.” Keepers vertrouwt veeleer op een vage ‘heuristiek’. “De belangrijkste reden waarom kleine deposito’s niet werden geliquideerd, is waarschijnlijk omdat de curatoren het niet winstgevend vonden om het liquidatieproces te starten”, aldus de post.

De ontdekking is de tweede van B.Protocol in de afgelopen weken, de laatste is het gebruik van een flitslening op het Maker-governanceportaal om verkiezingen vroegtijdig af te sluiten (B.Protocol biedt producten voor de afwikkeling van leningen aan).

De startup maakte de kwetsbaarheid bekend aan het slimme contractenteam van Maker, dat opties voorbereidt voor gemeenschapsbeoordeling op 23 november, zei Velner.